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美股巨震!納指一度暴跌5%,原因是它?后市四大因素不容忽視
市場(chǎng)熱議軟銀公司推動(dòng)了此前美國(guó)科技股的持續(xù)暴漲,稱(chēng)其為“納斯達(dá)克之鯨”,也有人擔(dān)憂其購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的行為會(huì)加劇美股的波動(dòng)。
納斯達(dá)克指數(shù)盤(pán)中巨震600點(diǎn)
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布8月非農(nóng)數(shù)據(jù),就業(yè)人數(shù)增加137.1萬(wàn)人,不及市場(chǎng)預(yù)期的增加140萬(wàn)人,美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告改善情況較上月有所放緩,不過(guò),美國(guó)失業(yè)率自3月以來(lái)首次降至個(gè)位數(shù),就業(yè)市場(chǎng)連續(xù)第四個(gè)月出現(xiàn)反彈,經(jīng)濟(jì)在繼續(xù)復(fù)蘇。對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后,經(jīng)濟(jì)刺激政策是否被撤回,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)過(guò)早撤回對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持。
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美國(guó)股市繼周四大跌后,當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五大幅震蕩,納斯達(dá)克指數(shù)盤(pán)中巨震600點(diǎn),一度大跌5%,尾盤(pán)拉升,收盤(pán)下跌1.27%,道瓊斯工業(yè)指數(shù)尾盤(pán)一度翻紅,收盤(pán)回落下跌0.56%。納指本周累計(jì)下跌3.27%,創(chuàng)三月美股閃崩以來(lái)最大單周跌幅。
美科技股普遍收跌,亞馬遜、谷歌A、臉書(shū)等跌超2%,蘋(píng)果公司一度下跌8%,市值跌破2萬(wàn)億美元,尾盤(pán)翻紅,收漲0.07%,特斯拉一度下跌8.59%,收盤(pán)上漲2.78%,該股沒(méi)有被納入標(biāo)普500指數(shù),盤(pán)后下跌超5%。
疫苗股大跌,其中諾瓦瓦克斯跌超9%,Moderna跌超3%,郵輪股、航空股、銀行股逆市大漲。
熱門(mén)中概股京東、百度等上漲超1%,小鵬汽車(chē)、貝殼等下跌。
市場(chǎng)熱議美科技股大漲大跌推手
針對(duì)美股9月3日的大跌,有市場(chǎng)人士認(rèn)為,或與期權(quán)等投資標(biāo)的的大量交易有關(guān)。高盛統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去兩周,美國(guó)個(gè)股的看漲期權(quán)10天滾動(dòng)均值達(dá)到3350億美元,創(chuàng)下近期新高,是2017年至2019年的三倍之多,個(gè)股看漲期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)規(guī)模增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他幾類(lèi)期權(quán)(如個(gè)股看跌期權(quán)、指數(shù)看漲/看跌期權(quán))的增速。
美股在線交易軟件Robinhood近期面臨美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的調(diào)查,因其未能全面披露關(guān)于出售客戶訂單、指令給眾多高頻交易公司,Robinhood平臺(tái)因免傭金而受到大量散戶的涌入,其中期權(quán)是最受歡迎的投資標(biāo)的,如果杠桿風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放,勢(shì)必會(huì)加劇美股的波動(dòng)。
除了散戶投資者,機(jī)構(gòu)也在涌入期權(quán)交易,美國(guó)各大媒體也在熱議美科技股的持續(xù)暴漲或與軟銀公司大量買(mǎi)入科技股看漲期權(quán)有關(guān)。
據(jù)零對(duì)沖(Zero Hedge)及《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,風(fēng)險(xiǎn)投資巨頭軟銀公司此前買(mǎi)入了數(shù)十億美元的美國(guó)科技股的衍生品,衍生品具有較高的杠桿作用,相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了數(shù)百億的股票標(biāo)的,進(jìn)而引發(fā)少數(shù)科技股的大規(guī)模上漲,然后加速了市場(chǎng)的狂熱,軟銀集團(tuán)因此被稱(chēng)為“納斯達(dá)克之鯨”。《金融時(shí)報(bào)》甚至援引知情人士指出,軟銀集團(tuán)買(mǎi)入的期權(quán),規(guī)模之大令人感到不安,因?yàn)槿绱司蘖康目萍脊煽礉q期權(quán)合約若被提前終止,可能壓垮大盤(pán)。
軟銀CEO孫正義一個(gè)月前曾表示,已成立了一家新的投資管理子公司,將把大規(guī)模資產(chǎn)出售帶來(lái)的多余現(xiàn)金用于投資股票,還準(zhǔn)備將把整個(gè)公司的發(fā)展方向從電信轉(zhuǎn)向投資。軟銀公布的二季度美股持倉(cāng)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日軟銀持倉(cāng)規(guī)模為175.18億美元,其中第一大重倉(cāng)股為電信商T-Mobile美國(guó),持倉(cāng)占比為77.91%,該股份為2014年收購(gòu)所得,其后有亞馬遜、谷歌A、Adobe、奈飛、微軟、英偉達(dá)和特斯拉等公司,這些公司股份主要通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入,二季度末市值合計(jì)為38.7億美元。
值得注意的是,證券時(shí)報(bào)·統(tǒng)計(jì)顯示,除T-Mobile美國(guó)外,截至8月底,38.7億美元的投資組合7月以來(lái)已增值8.71億美元,2個(gè)月的時(shí)間投資收益率為23%,十大重倉(cāng)股中,特斯拉上漲130.7%、英偉達(dá)上漲40.8%、亞馬遜上漲25.1%,貢獻(xiàn)了主要的投資收益。
7月份以來(lái),納斯達(dá)克指數(shù)累計(jì)上漲超15%,軟銀公司無(wú)論是買(mǎi)入看漲的個(gè)股衍生品還是直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入科技股,均將從中獲取不菲的投資收益。
不過(guò),在軟銀大量的個(gè)股買(mǎi)入期權(quán)曝光后,美股就迎來(lái)大跌,短期看,軟銀的持倉(cāng)這2日遭遇不少損失。
涉足二級(jí)市場(chǎng)投資對(duì)于軟銀來(lái)說(shuō)是新領(lǐng)域,該公司此前的投資業(yè)務(wù)主要聚焦于一級(jí)市場(chǎng),通過(guò)旗下近1000億美元的愿景基金,投資了數(shù)百家初創(chuàng)公司,其中在WeWork、Uber、OYO等創(chuàng)業(yè)公司的投資,因未能達(dá)到預(yù)期增長(zhǎng),給基金帶來(lái)虧損,進(jìn)而影響了軟銀公司的業(yè)績(jī),2019年報(bào)顯示,軟銀集團(tuán)虧損1.365萬(wàn)億日元,其中愿景基金整體虧損1.8萬(wàn)億日元。疊加今年的新冠肺炎疫情,基金的投資組合產(chǎn)生了大幅損失,公司股價(jià)大跌,公司不得不通過(guò)出售T-Mobile美國(guó)股份、阿里巴巴股票期權(quán)合約等股權(quán)籌集資金進(jìn)行股價(jià)回購(gòu),展開(kāi)自救。隨著愿景基金中被投公司的估值反彈,軟銀集團(tuán)業(yè)績(jī)出現(xiàn)反彈,截至6月底的最新財(cái)季盈利1.26萬(wàn)億日元,其中愿景基金投資收益為2970億日元。
美股震蕩原因梳理
美股牛市結(jié)束了嗎?大幅震蕩對(duì)全球金融市場(chǎng)有何影響?這些或許是投資者最為關(guān)心的。除了上文提到的投資工具加劇市場(chǎng)波動(dòng),大致還有以下幾種原因:
一、經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,寬松的貨幣政策可能出現(xiàn)調(diào)整,雖然美聯(lián)儲(chǔ)多次喊話市場(chǎng)將保持多年的低利率,維持寬松貨幣政策,但市場(chǎng)依然擔(dān)心經(jīng)濟(jì)刺激政策會(huì)逐步退出,美股的流動(dòng)性將難以延續(xù);
二、美科技股估值漲至歷史高位,即使基本面沒(méi)有發(fā)生重大變化,也很難維持長(zhǎng)久,市場(chǎng)風(fēng)格切換隨時(shí)會(huì)觸發(fā),加劇市場(chǎng)波動(dòng),如抗疫概念股、科技股近期均出現(xiàn)回調(diào),受疫情影響業(yè)績(jī)嚴(yán)重的銀行股、航空股等有反彈跡象;
三、美股指數(shù)基金在不斷流出,剛剛成為有史以來(lái)首只破萬(wàn)億美元的指數(shù)基金Vanguard Total Stock Market Index的資產(chǎn)增長(zhǎng)主要源于指數(shù)的上漲,實(shí)際上,自成立以來(lái),先鋒總股票市場(chǎng)基金今年以來(lái)首次出現(xiàn)凈流出,截至8月31日,該基金凈流出130億美元;
四、11月的美國(guó)大選日益臨近,特朗普和拜登的民調(diào)支持率此起彼伏,兩黨的執(zhí)政理念差異較大,短期內(nèi)難免會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生擾動(dòng)。
一周股市連連看
歐洲方面,周五開(kāi)盤(pán),歐股低開(kāi)高走,受美股早盤(pán)跳水連累,全線收跌,其中德國(guó)DAX指數(shù)跌1.96%,法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.17%,英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌1.06%。
一周表現(xiàn)看,全球重要指數(shù)跌多漲少,僅日經(jīng)225指數(shù)和韓國(guó)綜合指數(shù)上漲,俄羅斯RTS和納斯達(dá)克指數(shù)跌幅居前,均超3%。
責(zé)任編輯:李園