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抱團(tuán)聯(lián)盟松動?食品飲料蒸發(fā)1800億,半導(dǎo)體卻逆市翻紅,果真風(fēng)格切換?誰是新目標(biāo)…
醬油跌,白酒跌,啤酒跌!消費(fèi)股恐高集體“趴下”!
一石激起千層浪。受醬油龍頭海天味業(yè)昨日大跌影響,今日整個(gè)消費(fèi)板塊迎來劇烈調(diào)整,其中申萬食品飲料行業(yè)大跌2.58%,整個(gè)行業(yè)單日蒸發(fā)近1800億。
分子行業(yè)來看,調(diào)味發(fā)酵品大跌4.53%,白酒跌2.77%,葡萄酒、黃酒、啤酒分別下跌2.13%、2.11%、2.04%。個(gè)股方面,海天味業(yè)今日再度大跌超7%,千禾味業(yè)、金徽酒、張?jiān)等個(gè)股跌超6%。
值得注意的是,在消費(fèi)股調(diào)整之際,沉寂已久的半導(dǎo)體板塊逆市飄紅。
食品飲料行業(yè)單日蒸發(fā)近1800億市值
由醬油股引發(fā)的調(diào)整浪潮終于蔓延至整個(gè)消費(fèi)板塊。
今日整個(gè)消費(fèi)板塊迎來劇烈的調(diào)整,這其中申萬食品飲料行業(yè)大跌2.79%,整個(gè)行業(yè)單日蒸發(fā)近1800億。
分子行業(yè)來看,軟飲料個(gè)股平均跌幅最高,達(dá)5.05%,整個(gè)子行業(yè)市值單日減少33.36億元。市值權(quán)重占比最大的白酒今日未能幸免,相關(guān)個(gè)股平均下跌2.77%,整個(gè)子行業(yè)單日市值蒸發(fā)826.53億元。昨日大跌的調(diào)味發(fā)酵品行業(yè)今日延續(xù)大跌,下跌4.53%,位列跌幅榜次席,單日市值減少564.76億元。
值得注意的是,今日申萬28行業(yè)中,跌幅榜前5大行業(yè)均與消費(fèi)相關(guān)。除了食品飲料領(lǐng)跌兩市外,醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)、家用電器、農(nóng)林牧漁四大行業(yè)跌幅均超過1%。
對于消費(fèi)股的下跌,市場分析指出,疫情以來,這些個(gè)股累計(jì)了巨大的收益,在當(dāng)下這個(gè)位置,任何風(fēng)吹草動都可能引發(fā)波動。
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以食品飲料行業(yè)為例,中銀證券數(shù)據(jù)顯示,2000年以來,食品飲料行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅3186%,是全市場唯一一個(gè)歷史漲幅超過10倍的行業(yè);今年以來,食品飲料以超過60%的漲幅繼續(xù)領(lǐng)跑全行業(yè)。目前食品飲料行業(yè)指數(shù)的估值已經(jīng)來到歷史新高,子行業(yè)中白酒估值新高,飲料和食品分別位于歷史90%和97%分位上。
另外,豐嶺資本指出,總的來說,其中一小部分股票是基本面真的發(fā)生了較大變化,但也有很大一部分僅僅是股價(jià)漲跌之后,投資者在預(yù)期線性外推的作用下,趨勢的自我加強(qiáng)而已。對基本面發(fā)生較大變化的公司需要認(rèn)真對待,對趨勢自我加強(qiáng)的公司,要適度逆向投資。
半導(dǎo)體板塊逆市飄紅
消費(fèi)股集體調(diào)整的同時(shí),沉寂已久的半導(dǎo)體今日卻吐氣揚(yáng)眉。
從盤面上看,9月4日上午,行業(yè)概念指數(shù)中,半導(dǎo)體指數(shù)強(qiáng)勢上漲,指數(shù)盤中一度漲超5%以上。截至收盤,半導(dǎo)體硅片指數(shù)大漲5%。
值得注意的是,半導(dǎo)體相關(guān)的概念今日幾乎壟斷了A股前十大概念漲幅榜。
消息面上,彭博社引述消息人士稱,中國計(jì)劃將大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)寫入“十四五”規(guī)劃之中。中國計(jì)劃在2021至2025年期間,在教育、科研、開發(fā)、融資、應(yīng)用等等各個(gè)方面,大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨(dú)立自主。
資料顯示,第三代半導(dǎo)體材料主要是以碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)為代表的寬禁帶的半導(dǎo)體材料,是支撐新一代移動通信、新能源汽車、高速軌道列車、能源互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的重點(diǎn)核心材料和電子元器件。
巨豐投顧認(rèn)為,作為科技股的代表之一,半導(dǎo)體板塊調(diào)整已經(jīng)一個(gè)月,此時(shí)超跌幅反彈,對于后市有一定指導(dǎo)意義。
華創(chuàng)證券指出,隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能驅(qū)動的新計(jì)算時(shí)代的發(fā)展,對半導(dǎo)體器件的需求日益增長,對器件可靠性與性能指標(biāo)的要求也更加嚴(yán)苛。以碳化硅為代表的第三代半導(dǎo)體開始逐漸受到市場的重視,國際上已形成完整的覆蓋材料、器件、模塊和應(yīng)用等環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)鏈,全球新一輪的產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)開始。
抱團(tuán)資金聯(lián)盟將松動?
如今熱門消費(fèi)股帶頭下跌,背后是不是也暗示著此前抱團(tuán)資金聯(lián)盟正在發(fā)生松動?倘若資金真的調(diào)倉,哪些行業(yè)、板塊值得關(guān)注呢?
巨豐投顧認(rèn)為,長期來看,把核心配置瞄準(zhǔn)消費(fèi)板塊,市場的分歧不大。但短期來看,消費(fèi)板塊不斷創(chuàng)出新高,部分個(gè)股面臨估值“貴”的現(xiàn)實(shí)問題。同時(shí),消費(fèi)股估值偏高正在成為機(jī)構(gòu)的共識。
不過也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為抱團(tuán)將會延續(xù)。中銀證券投研分析指出,抱團(tuán)的邏輯主要有兩個(gè):一是內(nèi)資的“申購-增配”正反饋機(jī)制,二是海外資金成本與食品飲料預(yù)期收益率的關(guān)系。
中銀證券指出,后續(xù)這兩個(gè)趨勢還會持續(xù),一是因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化和打破剛兌會催化居民資產(chǎn)搬家的過程,公募對于消費(fèi)的持倉集中度依然排在所有板塊的第一位,疊加食品飲料年內(nèi)收益率排名第一的因素,“申購-增配”的正反饋機(jī)制會再次生效。二是即使在食品飲料的估值已經(jīng)超過50X的情況下,相較而言海外資金成本還是更便宜。
天信投顧表示,短期來看,目前市場高位的大消費(fèi),包括食品、釀酒、醫(yī)藥等前面大漲的品種,現(xiàn)在估值偏高,有回踩的需求,可能會拖累指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。中線還是要關(guān)注質(zhì)量較大的品種逢低通過倉位的控住逐步參與,耐心持有。
展望后市,中信建投證券表示,在宏觀經(jīng)濟(jì)條件并未發(fā)生明顯改變的條件下,仍維持市場持續(xù)震蕩的判斷,持續(xù)推薦銀行為代表的大金融板塊。如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升,金融具有順周期屬性,能夠把握上行是從的機(jī)會。如果出現(xiàn)震蕩或下行,高分紅的特征使得組合具備抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
招商證券認(rèn)為,預(yù)計(jì)9月市場仍保持震蕩上行的趨勢,由于企業(yè)盈利加速改善,基本面驅(qū)動的特征更加明顯。微觀層面,增量資金較前期有所放緩,股票供給持續(xù)增加,順經(jīng)濟(jì)周期白馬龍頭可能會有更優(yōu)的表現(xiàn)。
華安證券分析,未來一段時(shí)間內(nèi)市場整體仍將維持盤整格局和結(jié)構(gòu)性行情。行業(yè)配置方面關(guān)注三類線索,一是景氣持續(xù)上行的順周期、低估值板塊,如機(jī)械設(shè)備、化工、交通運(yùn)輸、建筑材料等;二是受益房地產(chǎn)投資超預(yù)期恢復(fù)的后周期鏈條,如輕工制造、家用電器等;三是傳統(tǒng)九、十月容易出現(xiàn)催化劑的行業(yè),如國慶黃金周有望給影視、旅游、酒店等帶來機(jī)會,同時(shí)蘋果、華為等集中發(fā)布新品,也有望給消費(fèi)電子行業(yè)帶來機(jī)會。
責(zé)任編輯:陳志杰