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原標(biāo)題:上交所發(fā)布紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn),區(qū)分案件影響輕重差異化處理
上海證券交易所(下稱“上交所”)調(diào)整紀(jì)律處分的監(jiān)管導(dǎo)向和處理標(biāo)準(zhǔn)。9月4日,上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)(征求意見稿)》(下稱“《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》”),向市場(chǎng)公開征求意見,截止時(shí)間為2020年9月18日。
近年來(lái),隨著新《證券法》的頒布、資本市場(chǎng)法治環(huán)境進(jìn)一步改善,市場(chǎng)對(duì)處分標(biāo)準(zhǔn)的精細(xì)化、公開性提出了更高要求,經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化對(duì)處分工作的尺度把握也提出了新的課題。
上交所表示,該所此次制定《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》,緊扣證監(jiān)會(huì)“建制度、不干預(yù)、零容忍”9字工作方針。聚焦“建制度”主線,總結(jié)制定典型違規(guī)行為的處分標(biāo)準(zhǔn),歸并形成專項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則,夯實(shí)信息披露監(jiān)管的規(guī)則制度供給。踐行“不干預(yù)”理念,將實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)對(duì)外公開并征求意見,進(jìn)一步提高監(jiān)管透明度,構(gòu)建市場(chǎng)良好的可預(yù)期機(jī)制。落實(shí)“零容忍”要求,重點(diǎn)聚焦市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益、擾亂市場(chǎng)秩序的實(shí)質(zhì)違規(guī),加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等惡性違規(guī)的打擊力度,以儆效尤,嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律,凈化市場(chǎng)生態(tài)。
同時(shí),《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》結(jié)合新《證券法》,對(duì)上市公司與控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高的責(zé)任區(qū)分,董監(jiān)高的內(nèi)部責(zé)任區(qū)分,上市公司“脫胎換骨”等整改情況的考量等各方關(guān)切問(wèn)題作出集中回應(yīng),主抓“關(guān)鍵少數(shù)”,希冀促進(jìn)上市公司提升信息披露質(zhì)量、規(guī)范公司治理、完善內(nèi)部控制、推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。
《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》在區(qū)分不同案件類型、同類不同個(gè)案、同案不同責(zé)任主體等方面作出針對(duì)性、差異化安排,在強(qiáng)化監(jiān)管威懾的同時(shí),以把握好處分工作的適當(dāng)性尺度。
上交所表示,近年來(lái),違規(guī)行為形態(tài)復(fù)雜、原因多樣,有些是違規(guī)主體有意實(shí)施,有些則是“無(wú)心之失”?!秾?shí)施標(biāo)準(zhǔn)》以懲前毖后、“治病救人”的監(jiān)管效果為目標(biāo),甄別違規(guī)原因,充分考慮上市公司實(shí)際情況和發(fā)展需求,實(shí)事求是地做好責(zé)任區(qū)分,使紀(jì)律處分既能達(dá)到懲戒目的,又減少對(duì)上市公司造成不必要的影響。在責(zé)任追究上,以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向,為已經(jīng)全面整改、“脫胎換骨”、有一定經(jīng)營(yíng)能力的公司脫困轉(zhuǎn)型留有空間。
具體來(lái)看,在區(qū)分不同違規(guī)案件類型方面,《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》按照“管少管精才能管好”的要求,考慮違規(guī)行為的性質(zhì)和特點(diǎn),在責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)、處理力度上有所不同。
《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)違規(guī)性質(zhì)屬于單純的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽,也未對(duì)公司造成重大損失、市場(chǎng)反響不大的案件,主要以警示教育為目的,處理力度較輕。反之,對(duì)市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、損害中小投資者利益、擾亂證券市場(chǎng)秩序,觸碰監(jiān)管紅線的財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、重大并購(gòu)重組違規(guī)等重大惡性違規(guī),《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》嚴(yán)格落實(shí)金融委、證監(jiān)會(huì)“零容忍”的工作要求,明確公開譴責(zé)等較高檔次的處分標(biāo)準(zhǔn),對(duì)主要責(zé)任人嚴(yán)懲不貸。
區(qū)分個(gè)案情節(jié)方面,《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》立足監(jiān)管實(shí)踐,綜合考慮涉案金額和比例、實(shí)際損失、市場(chǎng)影響、整改情況、主觀過(guò)錯(cuò)等主客觀具體情節(jié),作出從重或從輕的差異化處理。
典型情形如,自查自糾、快速整改、挽回?fù)p失并按規(guī)定認(rèn)真披露的違規(guī)行為,可作為從輕、減輕或免除情節(jié);當(dāng)事人明顯疏忽所致的“無(wú)心之失”,也將其主觀狀態(tài)作為重要考量情節(jié);涉案金額巨大、占比很高、對(duì)公司造成實(shí)際損失、市場(chǎng)影響惡劣的違規(guī)行為,或者故意實(shí)施、被發(fā)現(xiàn)后拒不核實(shí)、拒不整改也不及時(shí)對(duì)外披露的違規(guī)行為,依規(guī)嚴(yán)肅查處。
具體條文上,《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》采用“總-分”結(jié)構(gòu)規(guī)定考量情節(jié),在第二章“一般規(guī)定”中,歸納總結(jié)共性的從重以及從輕、減輕、免除情形的同時(shí),還在第三章“分則”中逐條列示了典型違規(guī)類型的考量情形,以提高處分標(biāo)準(zhǔn)的易用性與操作性。
此外,在同一個(gè)案中,《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》根據(jù)責(zé)任人的權(quán)限范圍、履職情況、知情參與情況、作用大小等,合理認(rèn)定與分配不同主體責(zé)任,做到責(zé)罰相當(dāng),尤其注重提高區(qū)分上市公司責(zé)任與控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高責(zé)任的精準(zhǔn)度。
《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》第十一條明確要求,涉及控股股東、實(shí)控人濫用控制地位主導(dǎo)的違規(guī)行為,由其承擔(dān)主要責(zé)任;上市公司確不知情、沒(méi)有明顯過(guò)錯(cuò),董監(jiān)高已勤勉盡責(zé)仍不知情,且發(fā)現(xiàn)違規(guī)后能積極采取補(bǔ)救措施的,給予從輕、減輕或免除的考量。
《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》第十二條明確區(qū)分公司內(nèi)部董監(jiān)高個(gè)人責(zé)任,包括一般董監(jiān)高的直接責(zé)任與董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的管理責(zé)任、直接參與經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)部董事與不在公司常規(guī)任職的獨(dú)立董事責(zé)任,負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)的董事會(huì)秘書與直接參與實(shí)施相關(guān)違規(guī)事項(xiàng)的其他董監(jiān)高責(zé)任。
上交所表示,下一步,該所將繼續(xù)認(rèn)真落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針,持續(xù)分析總結(jié)處分實(shí)踐,優(yōu)化完善案件處理,著力精準(zhǔn)監(jiān)管、科學(xué)問(wèn)責(zé),不斷增強(qiáng)自律監(jiān)管的公信力,促進(jìn)上市公司規(guī)范治理、完善內(nèi)控、提升信息披露質(zhì)量,推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。
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責(zé)任編輯:逯文云